ТОВАРНЫЙ АРБИТРАЖ
Анализируя динамику изменения цен ежедневно и ежемесячно в течение года за длительный период, трайдер, специализирующийся-на временной разницы в ценах и именуется спредером, устанавливает, что цены на данный товар в разные периоды взаимосвязаны. Так, февральские и апрельские цены на говядину на английских рынках ежегодно меняются и могут быть выше или ниже. Однако существует определенная закономерность: Цена за фунт живого веса скота в феврале на 2 цента ниже, чем в апреле. Зная указанную закономерность, спредер ходе торгов вдруг обнаруживает, что на живой скот на бирже установилась февральская цена 75 центов за фунт, а апрельская - 79 центов. Разница между ними составляет 4 цента, что вдвое превышает многолетнюю закономерность. Спредер покупает один контракт на февраль и продает один контракт на апрель. При этом он не знает, была заниженной февральская цена или завышенной апрельская, так же как не знает, как будет меняться каждый из них. Но он твердо убежден, что разница уменьшится.
Возможны несколько вариантов уменьшения разницы.
Первый вариант. Февральская цена выросла до 77 центов, апрельская осталась без изменений. Спредер продает февральский контракт и получает прибыль 400. (0,02 х 20 000), покупает апрельский по предварительной цене и ничего не проигрывает.
Второй вариант. Февральская цена осталась без изменений, однако апрельский снизилась на 2 цента. Купив февральский контракт, спредер ничего не теряет, а продав апрельский, получает прибыль 400.
Третий вариант. Февральская цена выросла на 1 цент, апрельская снизилась на 1 цент. Продавая февральский контракт, спредер получает 200 дол. прибыли, а купив апрельский - еще столько же.
Как видно из приведенного примера, если обнаруженная закономерность верна, то спредер во всех случаях, независимо от фактического движения цен, остается в выигрыше. А на рынке, благодаря работе спредера, будет восстановлено нормальное соотношение цен на данный товар в разные периоды года. Спредеры не допустят, чтобы товар продавался за бесценок в один период и стоил необоснованное дорого в другой.
Номинальнисть цен существует не только на один вид товара в разные периоды времени, но и между разными, но определенным образом связанными между собой товарами. Вполне очевидно такая связь, когда один биржевой товар производится с другой, или с использованием другого (соевое масло и соевый шрот - из сои-бобов, свиные окорока - с свиней, зерно используется как главный вид сырья при производстве свинины). Поэтому изменение цен на сырье непременно отразится на цене готовой продукции, и наоборот.
Итак, существует постоянный закономерную связь между ценами на сырье и готовую продукцию. Спредер может ее обнаружить и пользоваться на торгах, покупая сырье и продавая готовую продукцию, или наоборот.
Другие статьи по теме:
- Ценные бумаги первого порядка- Санкции за нарушение Правил биржевой торговли при заключении сделок
- СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФОНДОВОЙ БИРЖИ
- ВАЛЮТА КАК ТОВАР
- Механизм заключения биржевого соглашения
Биржи и брокерские конторы
Виды биржевых сделок и операций