Виды биржевых сделок и операций
Соглашения, заключаемые на отечественных биржах, можно условно разделить на сделки, совершаемые с реальным товаром (реальные сделки), и сделки на срок, где предметом купли-продажи является контракт на поставку, фьючерсы, опционы и т.д..
6.2.1. Сделки с реальным товаром
Они являются основным объектом внимания брокеров, поскольку в условиях нынешнего дефицита и экономического кризиса надежнее иметь дело с реальным товаром. По сути, это сделки купли-продажи оптовых партий, или бартерные операции.
Товар в ходе торгов может находиться в месте, которое указано продавцом, либо на территории биржи, или быть отгруженным, или находиться в дороге. При этом брокерам и их клиентам необходимо знать, что затраты на хранение товаров в помещении биржи к продаже относятся на счет продавца, а после продажи - на счет покупателя.
В расчете на дальнейшее повышение цен проводится закупка на бирже наличного товара с немедленной поставкой и на срок с тем, чтобы к моменту исполнения контракта продать его как реальный товар за более высокую цену.
В расчете на дальнейшее снижение цен производится продажа реального товара и контрактов на срок (с поставкой в будущем). К моменту выполнения контрактов на срок продавец рассчитывает купить на рынке наличный товар по низкой цене и получить прибыль за счет разницы между ценой в день заключения контракта и ценой в момент его выполнения.
Сделки с реальным товаром могут быть с коротким сроком поставки. В мировой практике их называют операциями "спот". Они могут быть и с поставкой через более длительное время - операции "форвард", или форвардные операции.
Одним из видов форвардных операций является операция с залогом. Это операция, согласно которой один контрагент выплачивает другому в момент заключения сделки сумму, которая обусловлена договором между ними, в виде гарантии исполнения своих обязательств. Эта сумма может составлять от 8 до 100% стоимости товара, который предлагается к операции. Залогом может выступать не только денежный взнос, но и сам товар. Если плательщиком залога является покупатель, то сделка будет с залогом на покупку, а если продавец - с залогом на продажу. Последняя в настоящее время особенно актуальна.
Сейчас среди сделок с реальным товаром преобладают бартерные. По оценкам экспертов, доля бартерных сделок составляет более 60%. Роль эквивалента при бартерных сделках выполняет, как правило, зерно, а также автомобили, лес, кровля, цемент, продукты, мед, картофель, лук, водо-и газопроводные трубы, стальной лист, садовые дома, складские помещения, а также подъемники , краны и погрузчики. По мнению биржевиков, бартерные сделки сейчас выгоднее для участников втрое.
На некоторых биржах бартерные сделки не разрешены. Но временно, в условиях перехода экономики к рынку, используются соглашения "с условием".
Соглашение "с условием" является разновидностью сделки с реальным товаром, согласно которой продажа одного товара осуществляется при условии одновременной покупки другого реального товара. Отличия этих сделок от бартерных заключаются в следующем:
1) заключение соглашений с "условием" осуществляется в процессе публичных открытых торгов в операционном зале с участием биржевого маклера;
2) учетно-расчетную функцию выполняют деньги;
3) заключаются с использованием биржевого информационного банка данных.
В условиях дефицита этот вид сделки вызывает интерес у клиента, но не всегда выгоден для брокера, так как клиент дает ему поручение продать товар при одновременной (как правило, в течение месяца) покупке другого товара. Если брокер не обеспечит покупку обусловленного "встречного" товара, то он лишается права на получение вознаграждения. При заключении таких сделок брокерским фирмам было рекомендовано брать с клиентов от 4 до 8% комиссионных. Брокеры при получении заявки на такую сделку имеют право отказаться от ее выполнения.
6.2.2. Операции на срок
Кроме операций с реальным товаром существует достаточно широкий перечень операций на срок без реального товара. На западных биржах эти операции активно используются брокерами, поскольку дают возможность проявить свои профессиональные качества и получить повышенную прибыль.
У нас в Украине они пока не практикуются, но с расширением объема продаж товаров и либерализацией цен на них эти операции займут свое место на бирже.
Контракт на будущую поставку - это договор, который заключается на поставку еще не произведенной продукции по фиксированной цене. Этот контракт является промежуточным между традиционным форвар-контрактом (операция с реальным товаром) и фьючерсной сделкой. Например, на Украинской аграрной бирже (УАБ) заключаются контракты на поставку зерна будущего урожая. Заключение такого соглашения в современных условиях предоставляет продавцу дополнительных финансовых возможностей, а покупателя определенным образом страхует от инфляционных рисков.
Другие статьи по теме:
- Смысловое содержание СОГЛАШЕНИЯ- Этапы (стадии ") заключение соглашений
- КОМИССИОННЫЕ И ПОСТАВКА НА ВАЛЮТНОЙ БИРЖИ
- Перечень документов для проведения листинга
- Виды биржевых сделок и операций
Биржи и брокерские конторы
Виды биржевых сделок и операций