МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Валюта - это денежная единица страны, участвующей в международном экономическом обмене и других международных связях, которые предусматривают необходимость проведения денежных расчетов. Валюта является важнейшим компонентом мировой финансовой системы, она способствует торговле товарами и услугами и перемещению капитала между странами.

При осуществлении валютной биржевой деятельности приходится иметь дело как с национальной, так и с иностранной валютой.

Как валюта национальная денежная единица имеет международную цену, которая выражается ее валютным курсом. На практике валюта используется в форме национальных банкнот, а также платежных средств и кредитных инструментов расчетов (чеки, тратты, переводы и т.д.). К валюте относятся также созданные на основе международных договоренностей счету (расчетные) денежные единицы, которые существуют как записи на счетах. Все национальные валюты - бумажные.

До начала мирового экономического кризиса 1929 -1933 pp., Т.е. до момента краха системы золотомонетного обращения, не существовало практической надобности в регулировании валютных отношений. Эти отношения были саморегулируемыми, поскольку существовал свободный обмен национальных денежных единиц на золото, а золото реально функционировало как мировые деньги. Валютный курс в этих условиях определялся очень просто - он ничем не отличался от золотого паритета, т.е. соотношения весовых количеств золота, содержащихся в денежных единицах.

Первая попытка международного регулирования валютных отношений была предпринята в конце Второй мировой войны. На Бреттон-Вудской валютно-финансовой конференции ООН в 1944 г. была разработана и подписано соглашение о создании Международного валютного фонда (МВФ) и принципы построения валютной системы.

Основные принципы Бреттон-Вудской системы сводились к следующему. Вместо золотого стандарта, когда золото находилось в основе денежной системы и свободно обмениваются на бумажные деньги, был установлен ограниченный золотодевизный стандарт. Свободный обмен на золото был сохранен только для американского доллара и английского фунта стерлингов. Обе валюты получили статус резервной и наравне с золотом выступили как базовая валюта для установления паритета других валют. Для всех остальных валют был установлен фиксированный валютный паритет с золотом и резервных валют и введено регулирование валютных курсов всех валют. Государства обязаны были следить за поддержанием валютных курсов, как и валютного паритета.

Бреттон-Вудская система была хорошо продумана, но могла эффективно функционировать лишь при условии устойчивости резервных валют. Однако это условие не было соблюдено. Сначала фунт стерлингов, а затем и доллар потеряли устойчивость, и достаточно перспективная система не смогла дальше работать. В 1971 г. был прекращен обмен долларов на золото. Это и означало завершение существования Бреттон-Вудской системы. Основные причины краха состояли в хроническом отрицательном платежном балансе США и избытке долларов на мировом рынке.

После заключения определенных международных соглашений возникла новая валютная система, в основе которой не было ни золота, ни резервных валют. Валютные курсы стали свободными (плавающими), добровольно привязываясь друг к другу. Фиксированная цена на золото была отменена, оно стало обычным товаром. Для поддержания устойчивости валют стала использоваться система так называемых специальных прав заимствования - СДР (Special Drawing Right, SDR).

Суть данной системы заключается в следующем. СДР - это особые, договорные деньги, созданы и введены по решению МВФ. Страны - члены МВФ получили определенную долю СДР (через открытие специальных счетов) в соответствии с долей в основном капитале фонда. СДР функционируют только как расчетные единицы, при определенных условиях они могут быть обращены в национальную валюту. С 1 января 1981г. МВФ использует упрощенную котировку СДР на основе среднего курса валютной корзины, состоящей из: американского доллара - 42%, немецкой марки - 19%, французского франка, английского фунта стерлингов и японской иены - по 13%. Удельный вес валют была определена в соответствии с удельным весом валют в международной торговле и платежах. МВФ активно использует СДР в официальных публикациях и ежедневно проводит котировки.

Разная надежность валют, а также различные региональные интересы определили три основных вида валют и валютных курсов:

* Валюты, твердо привязаны к одной или нескольким валютам. Допускается колебание валютного курса в пределах 1%, если национальная валюта привязана к нескольким группам валют.

Валюты, курс который может колебаться относительно одной или нескольких валют; колебания валюты устанавливаются до 2,25% в каждую сторону.

К этой же группе валют входит и Европейская валютная система, которая была создана в 1979 г. как средство, которое обеспечивает валютную стабильность стран, входящих в Европейский экономический союз. Европейская валютная система объединяет валюты стран через паритетное сетку. Основной (центральный) валютный курс определяется путем использования специальной единицы-европейской валютной единицы (ЗКЮ), которая по принципу и концепции построения подобная СДР (за исключением корзины валют). Национальная валюта может колебаться в пределах 2,25%, за исключением итальянской лиры, для которой допустимые отклонения установлены в пределах 6%. Таким образом, страны Европейского союза сохраняют свои валюты по отношению друг к другу в стабильном соотношении, а все вместе эти валюты существенно влияют на стабильность курса валют третьих стран.

* Валюты со свободно плавающим курсом.

Курс валюты устанавливается ежедневно в зависимости от спроса и предложения на валютных рынках.